私募股权基金产品的特定优势有哪些?

(一)私募资金,但渠道广阔   

私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄,但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。目前,全国各类私募基金的规模已超过1.1万亿元。

(二)股权投资,但方式灵活   

除单纯的股权投资外,PE也可使用一些衍生的股权投资方式(如以可转换债券或附认股权企业债等方式投资),和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私募股权投资基金的主要投资方式,但是多种投资方式的兴起,多种投资工具的组合运用,也已形成不可阻挡的潮流。

(三)有风险,但回报丰厚   

私募股权投资的风险,首先源于其相对较长的投资周期。再者,股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖,流通性相对较差。所以作为承担风险的对价,PE投资者会要求更高的收益回报。基金管理人在股权投资项目中经常会收取超额业绩提成。 即当私募基金的盈利达到一定水平时,基金管理人会提取一定比例的收益作为回报。基金管理人的利益和投资者的利益也因而形成高度一致,只有投资者赚取高收益时,管理人才能赚到超额业绩提成。所以私募基金需要追求绝对的正收益,对下行风险的控制相对严格。

(四)参与管理,但不控制企业   

私募股权基金中通常都有一支专业的基金管理团队,具有丰富的管理经验和市场运作经验,能够根据项目需要,不同程度地帮助企业制定适应市场需求的发展战略,对企业的经营和管理进行改进。但是,私募股权投资者对企业管理的参与,主要是以保障投资安全为目标,而不以控制企业为目的,这一点在结构性融资类的PE产品中,表现的尤为明显。

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